11月30日，國(guó)際貨幣基金組織(IMF)宣布將人民幣作為除英鎊、歐元、日元和美元之外的第五種貨幣納入特別提款權(quán)(SDR)的貨幣籃子。人民幣在SDR貨幣籃子中的權(quán)重為10.92%，超出日元和英鎊。
人民幣終入SDR貨幣籃
11月30日IMF發(fā)表聲明說，執(zhí)董會(huì)當(dāng)天完成了五年一度的SDR貨幣籃子審議，認(rèn)為人民幣符合“入籃”的所有現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)。自2016年10月1日起，人民幣被認(rèn)定為可自由使用貨幣，并將與美元、歐元、日元和英鎊一道構(gòu)成SDR貨幣籃子。
早在2010年，IMF就曾對(duì)人民幣“入籃”的可行性進(jìn)行評(píng)估。自那以后，中國(guó)采取了一系列措施加快人民幣國(guó)際化進(jìn)程。今年以來，中國(guó)出臺(tái)一系列措施加快人民幣市場(chǎng)化進(jìn)程，其中包括公布外匯儲(chǔ)備貨幣構(gòu)成、向外國(guó)央行等開放銀行間債券市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)、完善人民幣匯率中間價(jià)報(bào)價(jià)機(jī)制、采納IMF數(shù)據(jù)公布特殊標(biāo)準(zhǔn)等。這些舉措為人民幣“入籃”掃除了技術(shù)性障礙。
IMF聲明還說，為確保各方有充足時(shí)間進(jìn)行調(diào)整以適應(yīng)新的變化，新的貨幣籃子將于2016年10月1日正式生效。IMF認(rèn)為，人民幣“入籃”將使貨幣籃子多元化并更能代表全球主要貨幣，從而有助于提高SDR作為儲(chǔ)備資產(chǎn)的吸引力。
權(quán)重僅次于美元?dú)W元
人民幣的加入，使得SDR的貨幣籃子相應(yīng)擴(kuò)大至美元、歐元、人民幣、日元、英鎊5種貨幣。另外，人民幣加入SDR后的權(quán)重比例也是關(guān)鍵看點(diǎn)。目前，SDR的貨幣籃子中，美元的權(quán)重為41.9%，歐元占37.4%，英鎊占11.3%，日元為9.4%。等到2016年10月1日，新的SDR貨幣籃子生效后，人民幣在其中的權(quán)重為10.92%，美元、歐元、日元和英鎊的權(quán)重分別為41.73%、30.93%、8.33%和8.09%。權(quán)重將影響到各國(guó)在向IMF貸款時(shí)的借貸利率。
據(jù)悉，IMF按成員國(guó)份額對(duì)所有成員國(guó)分配SDR，以補(bǔ)充成員國(guó)的儲(chǔ)備資產(chǎn)。目前，SDR主要用于IMF成員國(guó)與IMF以及國(guó)際金融。截至目前，IMF對(duì)SDR累計(jì)分配額約為2041億SDR(約合2800億美元)，我國(guó)SDR累計(jì)分配額為69.897億SDR。
人民幣加入SDR的好處有哪些呢?
人民幣資產(chǎn)更“值錢”
“隨著各國(guó)央行將人民幣作為儲(chǔ)備資產(chǎn)后，市場(chǎng)機(jī)構(gòu)也會(huì)增加對(duì)人民幣資產(chǎn)配置，并最終轉(zhuǎn)化成人民幣的股票、債券、理財(cái)、存款等，對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)無疑是利好。”東方證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邵宇說，“對(duì)普通百姓而言，人民幣資產(chǎn)會(huì)因需求提升而更值錢。”
專家普遍認(rèn)為，人民幣加入SDR后不能馬上改變國(guó)際貨幣格局，但將加大國(guó)際機(jī)構(gòu)持有更多人民幣資產(chǎn)的意愿。短期內(nèi)，國(guó)際市場(chǎng)對(duì)人民幣認(rèn)同和信心的增強(qiáng)，在美元加息預(yù)期強(qiáng)烈的背景下，有助于中國(guó)百姓手中的人民幣更加堅(jiān)挺，減少對(duì)自己“錢袋”縮水的擔(dān)憂。
摩根大通董事總經(jīng)理、亞太地區(qū)副主席李晶接受記者采訪時(shí)表示：“有人擔(dān)心人民幣加入SDR后會(huì)馬上貶值，這是一種誤讀。目前人民幣匯率已逐漸回歸市場(chǎng)化水平，不存在大幅貶值的基礎(chǔ)。國(guó)內(nèi)投資者沒有必要過度擔(dān)心。”
境外旅游、購(gòu)物更便利“SDR不是一個(gè)‘高冷’的金融概念，隨著人民幣國(guó)際化的不斷推進(jìn)，將給百姓帶來很大便利。今后出國(guó)，我們不用兌換美元、歐元，揣著自家的錢就可以走遍天下。”中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所副所長(zhǎng)宗良這樣描述未來。
交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平也表示，人民幣加入SDR，會(huì)使越來越多的國(guó)家認(rèn)可人民幣，愿意接收人民幣，或者用人民幣來廣泛地開展各種交易，這樣未來中國(guó)百姓出國(guó)旅游會(huì)更加方便，將省去換匯的麻煩并大大降低匯兌成本。
從消費(fèi)層面來說，由于人民幣計(jì)價(jià)功能的擴(kuò)大，許多大宗商品采用人民幣計(jì)價(jià)，將規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，降低百姓購(gòu)買這些大宗商品的成本。
企業(yè)投資和發(fā)展機(jī)會(huì)更多
在宗良看來，人民幣“入籃”還將為企業(yè)創(chuàng)造更好的發(fā)展條件。
“一方面，企業(yè)匯兌的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)減少，不需要再為匯率波動(dòng)煩惱，這對(duì)企業(yè)開展跨境投資、交易、收購(gòu)、兼并以及購(gòu)買資源、勞務(wù)、技術(shù)等活動(dòng)都比較有利。”宗良說，“另一方面將提供一個(gè)新的業(yè)務(wù)空間，特別是在服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域，過去支付律師費(fèi)、勞務(wù)費(fèi)、咨詢費(fèi)都用美元，但隨著人民幣使用增多，將提高便利程度。”
農(nóng)業(yè)銀行上海分行國(guó)際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理朱楹則特別關(guān)注人民幣“入籃”對(duì)中資銀行資源配置的影響。“目前除了中國(guó)銀行，各家銀行的海外布局、影響力還比較弱，中資銀行海外機(jī)構(gòu)的當(dāng)?shù)剡\(yùn)營(yíng)更多還是依靠美元、歐元等。隨著人民幣地位提升特別是資本項(xiàng)目下地位提升，中資銀行的人民幣優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步體現(xiàn)，有助中資金融機(jī)構(gòu)提升定價(jià)權(quán)和資金運(yùn)作能力。”
朱楹認(rèn)為，從提供資金支持角度看，這最終將利好中國(guó)企業(yè)“走出去”。
海外購(gòu)房、理財(cái)不是夢(mèng)
在投資層面，人民幣加入SDR將助推中國(guó)資本和金融賬戶開放，有利于投資者在全球進(jìn)行資產(chǎn)配置和交易。
“預(yù)計(jì)加入SDR之后，決策層將進(jìn)一步推動(dòng)資本市場(chǎng)雙向開放。例如允許海外機(jī)構(gòu)在國(guó)內(nèi)開展股權(quán)融資，繼續(xù)推動(dòng)開展合格境內(nèi)個(gè)人投資者境外投資試點(diǎn)等等。百姓投資收益相對(duì)穩(wěn)定且安全的海外資產(chǎn)，比如證券和房地產(chǎn)等將變得比較便利。”民生證券研究院執(zhí)行院長(zhǎng)管清友說。
專家表示，今后境內(nèi)居民可以更方便地配置海外資產(chǎn)，到國(guó)外去投資不動(dòng)產(chǎn)、股票和債券，直接拿著人民幣到國(guó)外買房將不再是夢(mèng)想。而國(guó)外投資者也可參與到國(guó)內(nèi)股票、基金、國(guó)債等更多理財(cái)活動(dòng)，國(guó)內(nèi)個(gè)人跨境投資和境外機(jī)構(gòu)投資者投資中國(guó)資本都將更加自由便捷。